《長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資課件（17頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資第六章第六章 長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌集長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌集n第一節(jié)第一節(jié) 長(zhǎng)期借款籌資長(zhǎng)期借款籌資n第二節(jié)第二節(jié) 發(fā)行債券籌資發(fā)行債券籌資n第三節(jié)第三節(jié) 融資租賃籌資融資租賃籌資長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資第一節(jié)第一節(jié) 長(zhǎng)期借款籌資長(zhǎng)期借款籌資n一、長(zhǎng)期借款的來(lái)源一、長(zhǎng)期借款的來(lái)源n時(shí)間：一年以上；時(shí)間：一年以上；n用途：固定資產(chǎn)購(gòu)置；用途：固定資產(chǎn)購(gòu)置；n來(lái)源：商業(yè)銀行、其它金融機(jī)構(gòu)、政府來(lái)源：商業(yè)銀行、其它金融機(jī)構(gòu)、政府（委托）信用機(jī)構(gòu)（委托）信用機(jī)構(gòu)n二、長(zhǎng)期借款的條件二、長(zhǎng)期借款的條件n有關(guān)法規(guī)、制度規(guī)定。有關(guān)法規(guī)、制度規(guī)定。長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資三、長(zhǎng)期借款的程序三、長(zhǎng)期借款的程序n（一
2、）企業(yè)提出申請(qǐng)（一）企業(yè)提出申請(qǐng)n（二）信用等級(jí)評(píng)估和貸款調(diào)查（銀行）（二）信用等級(jí)評(píng)估和貸款調(diào)查（銀行）n（三）借款審批（三）借款審批n（四）簽訂借款合同（四）簽訂借款合同n合同的基本內(nèi)容包括三個(gè)方面的條款（一合同的基本內(nèi)容包括三個(gè)方面的條款（一般性、保障性、懲罰性）般性、保障性、懲罰性）n（五）取得借款（五）取得借款n（六）歸還借款（六）歸還借款長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資四、長(zhǎng)期借款籌資評(píng)價(jià)四、長(zhǎng)期借款籌資評(píng)價(jià)n 從企業(yè)角度分析利弊從企業(yè)角度分析利弊n（一）優(yōu)點(diǎn)：（一）優(yōu)點(diǎn)：n1、借款手續(xù)容易、借款手續(xù)容易n2、利息節(jié)稅的杠桿作用、利息節(jié)稅的杠桿作用n3、籌資成本和資本成本低、籌資成本和資本成本低
3、n4、限制條件嚴(yán)，有助于企業(yè)規(guī)范管理、限制條件嚴(yán)，有助于企業(yè)規(guī)范管理n（二）缺點(diǎn)：（二）缺點(diǎn)：n1、還本付息的負(fù)擔(dān)重、還本付息的負(fù)擔(dān)重n2、約束條款限制企業(yè)籌資的能力、約束條款限制企業(yè)籌資的能力n3、籌資數(shù)量有限。、籌資數(shù)量有限。長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資第二節(jié)第二節(jié) 發(fā)行債券籌資發(fā)行債券籌資n一、債券的性質(zhì)和種類一、債券的性質(zhì)和種類n（一）性質(zhì)（一）性質(zhì)n企業(yè)債券是依據(jù)法定程序發(fā)行，約定在一企業(yè)債券是依據(jù)法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。與一般債定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。與一般債券相比，具有流動(dòng)性、契約性、法律約束券相比，具有流動(dòng)性、契約性、法律約束性和彈性的特征。性和彈性的特征。
4、長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資n企業(yè)債券與普通股相比，有如下主要區(qū)別：企業(yè)債券與普通股相比，有如下主要區(qū)別：長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資（二）債券的種類：（二）債券的種類：n1、按有無(wú)抵押品擔(dān)保分、按有無(wú)抵押品擔(dān)保分n（1）有擔(dān)保債券）有擔(dān)保債券n（2）信用債券）信用債券n2、按是否記名分類、按是否記名分類n（1）記名債券）記名債券n（2）無(wú)記名債券）無(wú)記名債券n3、按能否轉(zhuǎn)換分、按能否轉(zhuǎn)換分n（1）可轉(zhuǎn)換債券）可轉(zhuǎn)換債券n（2）不可轉(zhuǎn)換債券）不可轉(zhuǎn)換債券長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資n4、按本金償還方式分類、按本金償還方式分類n（1）一次償還）一次償還n（2）分次償還）分次償還n（3）償債基金）償債基金n5、按債券持有收益分
5、類、按債券持有收益分類n（1）固定利率債券）固定利率債券n（2）浮動(dòng)利率債券）浮動(dòng)利率債券n（3）參與分紅債券）參與分紅債券n（4）收益?zhèn)┦找鎮(zhèn)L(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資二、債券發(fā)行的條件二、債券發(fā)行的條件n有關(guān)制度、法規(guī)的規(guī)定。有關(guān)制度、法規(guī)的規(guī)定。n三、債券發(fā)行程序三、債券發(fā)行程序n四、債券發(fā)行價(jià)格的確定四、債券發(fā)行價(jià)格的確定n債券發(fā)行價(jià)格（現(xiàn)值）未來(lái)收益的折現(xiàn)值債券發(fā)行價(jià)格（現(xiàn)值）未來(lái)收益的折現(xiàn)值n 各年利息的年金現(xiàn)值到期本金的復(fù)利現(xiàn)值各年利息的年金現(xiàn)值到期本金的復(fù)利現(xiàn)值n其中：年利息按票面利率計(jì)算，折現(xiàn)用市場(chǎng)利率其中：年利息按票面利率計(jì)算，折現(xiàn)用市場(chǎng)利率n由于兩者有時(shí)不一致，會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)、
6、平價(jià)、折價(jià)三種情由于兩者有時(shí)不一致，會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)、平價(jià)、折價(jià)三種情況。況。n五、債券評(píng)級(jí)五、債券評(píng)級(jí) n六、債券籌資評(píng)價(jià)：六、債券籌資評(píng)價(jià)：n 優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資第三節(jié)第三節(jié) 融資租賃籌資融資租賃籌資n一、租賃業(yè)務(wù)的種類和特征：一、租賃業(yè)務(wù)的種類和特征：長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資二、融資租賃的形式二、融資租賃的形式n（一）直接租賃（一）直接租賃n（二）返回租賃（二）返回租賃n（三）杠桿租賃（三）杠桿租賃n三、融資租賃的程序三、融資租賃的程序長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資四、融資租賃籌資評(píng)價(jià)：四、融資租賃籌資評(píng)價(jià)：長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資（一）優(yōu)點(diǎn)：（一）優(yōu)點(diǎn)：n1、付出部分資金取得設(shè)備，較快形成生、付出部分資金取得設(shè)備，較快形成生產(chǎn)能力產(chǎn)能力n2、可保留現(xiàn)金或融資能力、可保留現(xiàn)金或融資能力n3、可以避免舉借方式的限制、可以避免舉借方式的限制n4、租金作為費(fèi)用，有節(jié)稅的作用、租金作為費(fèi)用，有節(jié)稅的作用n5、方式靈活、快捷、有彈性、方式靈活、快捷、有彈性n（二）缺點(diǎn)：（二）缺點(diǎn)：n租金費(fèi)用高，財(cái)務(wù)困難時(shí)，形成財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。租金費(fèi)用高，財(cái)務(wù)困難時(shí)，形成財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資
長(zhǎng)期負(fù)債資金的籌資課件
