現(xiàn)代家庭和個人理財規(guī)劃---美國經(jīng)驗(yàn)的啟示

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1、,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,現(xiàn)代家庭和個人理財規(guī)劃,美國經(jīng)驗(yàn)的啟示,博弘投資管理公司參謀,唐慶華,2007年4月 日,經(jīng)濟(jì)目標(biāo),有能力應(yīng)付不測,有能力供養(yǎng)家庭,使生活更舒適,老有所養(yǎng),風(fēng)險承受度,備用金的需要,投資時間長度,投資者的心理特征,你的備用金大約相當(dāng)于,1 1個月的工資,2 2-6個月的工資,3 7個月到1年的工資,4 1-2年的工資,5 2年以上的工資,你有以下數(shù)量的人靠你生活,1 4人以上,2 3人,3 2人,4 1人,5 自己一個人,離你退休的時間還有,1 2年或現(xiàn)已退休,2 3-5年,3 6-10年,4 11-15

2、年,5 16年以上,你預(yù)期在下述時間內(nèi)將動用目前投資的三分之一以上如買房子、交子女學(xué)費(fèi)或其他大筆開支,12年內(nèi),23-5年,36-10年,411-15年,516年以上,你預(yù)期今后幾年里收入將增加,1很不同意,2不同意,3不知道,4同意,5很同意,你從不投資股市，因?yàn)轱L(fēng)險太大,1很同意,2同意,3無所謂同意或不同意,4不同意,5很不同意,如果有一項(xiàng)投資，預(yù)期長期收益率較高，那么你能夠接受它在短期幾年內(nèi)的虧損,1很不同意,2不同意,3無所謂同意或不同意,4同意,5很同意,在選擇投資時，你將,1只選擇低風(fēng)險的投資，以保住本錢為主。,2主要選擇收益有保障的、價格穩(wěn)定的低風(fēng)險的證券，并結(jié)合一小局部高風(fēng)險

3、、高收益的投資。,3選擇一種較平衡的投資，即有一局部屬高風(fēng)險、高收益的，又有一局部屬低風(fēng)險、低收益的投資。,4主要選擇高風(fēng)險、高收益的投資，結(jié)合一小局部低風(fēng)險的投資。,5只選擇高風(fēng)險、高收益的投資。,你的投資由于市場下跌，一個月后損失了一局部價值，你將,1趕緊全部賣掉，以免損失更大,2賣掉一局部,3按兵不動,4原來買的時候價格就不錯，現(xiàn)在價格 更廉價了再多買一些,5借錢再買一些,你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之類的企業(yè)投資,1很不同意,2不同意,3無所謂同意或不同意,4同意,5很同意,風(fēng)險承受度打分,總分高于,46,：冒險型,總分,36,45,：進(jìn)取型,總分,26,

4、35,：穩(wěn)健型,總分,25,以下,:,保守型,投資組合冒險型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風(fēng)險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,冒險型,G組合,F組合,E組合,C組合,投資組合進(jìn)取型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股

5、票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風(fēng)險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,進(jìn)取型,F組合,E組合,D組合,C組合,投資組合穩(wěn)健型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風(fēng)險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5

6、年,16年以上,11-15年,6-10年,穩(wěn)健型,E組合,D組合,C組合,B組合,投資組合保守型,A組合 B組合 C組合 D組合 E組合 F組合 G組合,30%股票 40%股票 60%股票 80%股票 90%股票 100%股票 100%股票,40%債券 40%債券 30%債券 20%債券 10%債券,30%貨幣 20%貨幣 10%貨幣,市場基金 市場基金 市場基金,風(fēng)險,承受度,投 資 時 間 長 度,3-5年,16年以上,11-15年,6-10年,保守型,D組合,C組合,B組合,A組合,婚姻的理財規(guī)劃,1婚前協(xié)議的利弊,2離婚的理財規(guī)劃,3配偶贍養(yǎng)費(fèi)和子女撫養(yǎng)費(fèi),4財產(chǎn)分配,5再婚的理財規(guī)劃

7、,人壽預(yù)測,年齡,預(yù)測壽命,年齡,預(yù)測壽命,45,55,65,70,75,83,84,85,86,88,80,85,90,95,99,90,92,95,99,102,美國人退休收入來源,社會保險金,雇主單位退休金,退休者本人儲投,19%,20%,23%,退休后繼續(xù)工作的收入,其他,36%,2%,雇主單位退休金,固定雇員領(lǐng)取額制,固定雇主投入額制,希望65歲退休時積累相當(dāng)于退休工資10倍者應(yīng)儲投比例,投資凈收益率,離退休還有年數(shù),4,5%,6%,7%,應(yīng)儲投工資的百分比,30年,18%,16%,13%,11%,25年,25%,22%,19%,17%,20年,15年,34%,51%,28%,25%

8、,47%,44%,41%,31%,目前年收入,退休后所需,社會保險金和單位退休金,個人需儲量,退休后壽命,退休后投資凈收益率,退休投儲目標(biāo),目前已有投儲,退休前投資凈收益率,離開退休年數(shù),退休時目前儲投的預(yù)期價值,退休收入尚缺,每年需儲量,例一,例二,829920,150000,80000,32000,80000,32000,48000,30年,48000,30年,4%,100000,100000,6%,4%,1200000,100000,6%,25年,25年,429000,429000,400920,771000,7217,13878,退休儲投估計,增加退休收入,延遲退休,退休后繼續(xù)工作,降

9、低退休后的消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),改住較小一點(diǎn)的住所,投資不要太保守,退休金的管理,退休金管理公司必須完全為投資者的利益效勞,退休金的管理費(fèi)用必須合理,退休金投資必須多元化,退休金投資必須謹(jǐn)慎，風(fēng)險不應(yīng)過大,年金方案,固定收益率的年金方案,可變收益率的年金方案,綜合上述兩者的年金方案,住房的功用,將住房局部出租,將住房賣給親友,將住房抵押給銀行以獲取月供款,“反向房屋抵押貸款,支付期有限,支付期終身,全盤理財規(guī)劃,當(dāng)前需要和遠(yuǎn)期目標(biāo),目前資產(chǎn)負(fù)債與預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債，目前現(xiàn)金收支與預(yù)期現(xiàn)金收支,保險規(guī)劃,購置住宅的理財規(guī)劃,與婚姻有關(guān)的理財規(guī)劃,子女教育經(jīng)費(fèi)的理財規(guī)劃,投資規(guī)劃,退休養(yǎng)老的理財規(guī)劃,遺產(chǎn)規(guī)劃,目前

10、稅務(wù)和預(yù)期稅務(wù)的規(guī)劃,健全財務(wù)規(guī)劃的尺度,你的生活開支，包括衣食、水電煤、交通和娛樂交際，約占每月收入的35%-45%參見?如何理財?第二章,各種保險開支約占每月收入的5%-10%參見?如何理財?第三章,房貸、車貸、信用卡貸款等每月歸還總額約占收入的30%-35%參見?如何理財?第四章,如還有余錢，那么應(yīng)當(dāng)積蓄相當(dāng)于上述費(fèi)用6個月到1年的備用金參見?如何理財?第七章,如還有余錢，單身者可作婚姻儲投參見?如何理財?第五章,有家庭者，可為子女教育作儲投參見?如何理財?第六章,同時，可為退休養(yǎng)老作儲投參見?如何理財?第七章和第八章,如還有余錢，可作遺產(chǎn)規(guī)劃參見?如何理財?第十章,理財規(guī)劃和人生規(guī)劃,

11、我現(xiàn)在何處？,目前的經(jīng)濟(jì)狀況,我將來要到哪里去？,(將來的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),我將如何到那里去？,(實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的步驟,?如何理財現(xiàn)代家庭理財規(guī)劃?,唐慶華 著,上海人民出版社,2005年出版,聯(lián)系方式：,Email:,博弘投資管理公司,中國首家對沖基金管理公司,博弘投資管理公司成立于2003年，是中國首家對沖基金管理公司。公司總部設(shè)在上海。,博弘有強(qiáng)大的金融工程研發(fā)能力和程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。公司成立后，經(jīng)過兩年的研發(fā)，于2005年開始從事ETF套利交易，取得優(yōu)異的盈利業(yè)績。,2006年博弘的業(yè)績依然優(yōu)異，并且完成了股票指數(shù)期貨套利交易軟件系統(tǒng)的開發(fā)。公司知名度和美譽(yù)度不斷攀升。,公司總裁具有16年

12、的投資經(jīng)驗(yàn)。目前公司有30名員工。,博弘的競爭優(yōu)勢,博弘傾心打造的兩大核心競爭力為：,1金融工程研發(fā)能力。博弘的研發(fā)團(tuán)隊(duì)由精英人士組成，具有創(chuàng)造性、發(fā)散性的思維及實(shí)踐。,2程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。博弘團(tuán)隊(duì)的開發(fā)水平甚至比專業(yè)軟件公司的水平都強(qiáng)，為公司交易提供了獨(dú)特的交易系統(tǒng)。,博弘的投資策略,博弘的投資策略是市場中性策略，即投資的風(fēng)險和收益與市場的漲跌無關(guān)。投資業(yè)績在牛市中未必大紅大紫，但在熊市中也照樣穩(wěn)定盈利。,博弘憑借強(qiáng)大的金融工程力量從市場中尋找市場效率的低點(diǎn)交易時機(jī)，憑借其強(qiáng)大的IT開發(fā)力量捕獲瞬間閃現(xiàn)的交易時機(jī)，從市場的每一個小小的“過失中鎖定其中“無風(fēng)險的蠅頭小利，憑借計算機(jī)自動完成的大量交易將“蠅頭小利積少成多，從而取得滿意的收益。,博弘的業(yè)績,2005年中國股市下跌12，博弘的投資收益為57。,2006年中國股市上漲121，博弘的投資收益為59。,博弘業(yè)績 2005年,博弘業(yè)績,2006,年,歡送投資博弘,博弘目前管理著10億人民幣的資金。公司衷心地歡送新客戶?？蛻敉顿Y起點(diǎn)為2000萬人民幣。博弘將根據(jù)雙方事先的議定條件與客戶分紅。,同時，公司歡送有資格的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者入股，成為公司的股東。,有興趣者，請與博弘投資管理公司國際參謀唐慶華先生接洽。,