宏觀經(jīng)濟(jì)與理財規(guī)劃課件

單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,#,溝通內(nèi)容,我們?yōu)槭裁匆私夂暧^經(jīng)濟(jì)政策,我國的政策大事,宏觀經(jīng)濟(jì)中幾個關(guān)鍵指標(biāo),國家的財政政策和貨幣政策,財政政策與貨幣政策對投資市場的影響,溝通內(nèi)容我們?yōu)槭裁匆私夂暧^經(jīng)濟(jì)政策,1,我們?yōu)槭裁匆私夂暧^經(jīng)濟(jì)政策,我們生活在中國，政策股市,有利于我們科學(xué)的判斷投資的時機(jī)與方向,客戶每天都會接觸到政策,客戶也想明白政策對他的好處,體現(xiàn)我們的專業(yè)度,真是太重要了,我們?yōu)槭裁匆私夂暧^經(jīng)濟(jì)政策我們生活在中國，政策股市真是太重,2,宏觀經(jīng)濟(jì)與理財規(guī)劃課件,3,宏觀經(jīng)濟(jì)與理財規(guī)劃課件,4,宏觀經(jīng)濟(jì)中幾個關(guān)鍵指標(biāo),GDP,CPI,PPI,PMI,M2,代表實際生活的含義,對我們的生活的影響,對投資的影響,宏觀經(jīng)濟(jì)中幾個關(guān)鍵指標(biāo)GDP代表實際生活的含義,5,國內(nèi)生產(chǎn)總值（,GDP,）,概念：國內(nèi)生產(chǎn)總值是指經(jīng)濟(jì)社會（一個國家或地區(qū)）在某一時期（通常為一年）內(nèi)運(yùn)用生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品（物品和勞務(wù)）的市場價值。,它是反映國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的最重要的指標(biāo),它的組成：消費、投資、凈出口,6,2024/11/21,國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）概念：國內(nèi)生產(chǎn)總值是指經(jīng)濟(jì)社會（一個國,6,GDP,GDP,7,GDP,與證券市場的關(guān)系,持續(xù)、穩(wěn)定、高速的,GDP,增長股價,高通脹下,GDP,增長股價,宏觀調(diào)控下,GDP,減速增長股價平穩(wěn)漸升,轉(zhuǎn)折性的,GDP,變動股價由下跌轉(zhuǎn)為上升或迅速上升,GDP與證券市場的關(guān)系持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長股價,8,CPI,概念：,反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢和程度的相對數(shù)，通常作為觀察,通貨膨脹水平,的重要指標(biāo)。,絕對的低,CPI,也不是一件好事情,合理的范圍是,3-4%,城市居民消費價格指數(shù),農(nóng)村居民消費價格指數(shù),9,2024/11/21,CPI概念：反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服,9,CPI,構(gòu)成及各部分比重,序號,構(gòu)成,比重,1,食品,31.79%,2,煙酒及用品,3.49%,3,居住,17.22%,4,交通通訊,9.95%,5,醫(yī)療保健個人用品,9.64%,6,衣著,8.52%,7,家庭設(shè)備及維修服務(wù),5.64%,8,娛樂教育文化用品及服務(wù),13.75%,CPI構(gòu)成及各部分比重序號構(gòu)成比重1食品31.79%2煙酒,10,CPI,CPI,11,12,PPI,概念：是指生產(chǎn)者物價指數(shù)，或者工業(yè)品出廠價格指數(shù)。反映一定時期內(nèi)全部工業(yè)產(chǎn)品出廠價格總水平的變動趨勢和程度的相對數(shù)。,PPI,反映生產(chǎn)環(huán)節(jié)價格水平，,CPI,反映消費環(huán)節(jié)的價格水平。,2024/11/21,12PPI概念：是指生產(chǎn)者物價指數(shù)，或者工業(yè)品出廠價格指數(shù)。,12,PPI,PPI,13,通貨膨脹對證券市場的影響,溫和、穩(wěn)定的通脹股價影響小，債券價格,通脹在可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段股價,嚴(yán)重通脹股價,治理通脹的政策，影響證券市場,通脹對不同類型的企業(yè)影響不同,通脹使企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有不確定性，而且影響了投資,者心理預(yù)期。,通貨膨脹對證券市場的影響 溫和、穩(wěn)定的通脹股價影響小，債,14,PMI,PMI,，采購經(jīng)理人指數(shù)，反映宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢的指標(biāo)，宏觀指標(biāo)中時效性最強(qiáng)的一個先行性指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)變化的晴雨表。,PMI,數(shù)據(jù)大于,50%,，表示經(jīng)濟(jì)上升；反之則趨向下降。,PMI,中采,PMI,匯豐,PMI,2024/11/21,PMIPMI，采購經(jīng)理人指數(shù)，反映宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢的指標(biāo)，宏觀指,15,PMI,2024/11/21,PMI2023/9/19,16,M2,廣義貨幣（流通中的貨幣供應(yīng)量）,M2=,流通中的現(xiàn)金,+,活期存款,+,定期存款,流動性,貨幣政策調(diào)節(jié)指標(biāo),M2廣義貨幣（流通中的貨幣供應(yīng)量）,17,經(jīng)濟(jì)指標(biāo),經(jīng)濟(jì)指標(biāo),概念,主要指標(biāo),先行指標(biāo),在經(jīng)濟(jì)活動中，預(yù)先上升或下降的指標(biāo),貨幣供給量；采購經(jīng)理指數(shù),PMI,股票價格指數(shù)；生產(chǎn)工人平均工作時數(shù)；房屋建筑許可的批準(zhǔn)數(shù)量；消費者預(yù)期指數(shù)。,同步指標(biāo),與經(jīng)濟(jì)活動同步變化的指標(biāo),國內(nèi)生產(chǎn)總值（,GDP,）；工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)；個人收入；非農(nóng)業(yè)在職人員總數(shù)；制造業(yè)和貿(mào)易銷售額。,滯后指標(biāo),滯后于經(jīng)濟(jì)活動變化的指標(biāo),生產(chǎn)成本；居民消費價格指數(shù)；失業(yè)的平均期限；商業(yè)與工業(yè)貸款的未償付余額；制造與貿(mào)易庫存與銷售量的比率。,18,經(jīng)濟(jì)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)概念主要指標(biāo)先行指標(biāo)在經(jīng)濟(jì)活動中，預(yù)先上升或,18,宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo),四個目標(biāo)能同時達(dá)到嗎？,19,充分就業(yè),物價穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長,國際收支平衡,宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo) 四個目標(biāo)能同時達(dá)到嗎？19 充分就業(yè),19,財政政策,財政政策定義為對政府支出、稅收和借債水平所進(jìn)行的選擇，或?qū)φ杖牒椭С鏊剿鞒龅臎Q策。,財政政策對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)是通過財政制度的,自動穩(wěn)定器功能,和,斟酌使用的財政政策,進(jìn)行的。,20,財政政策財政政策定義為對政府支出、稅收和借債水平所進(jìn)行的選擇,20,斟酌使用的財政政策,要確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府要審時度勢，主動采取一些財政措施，即變動政府支出、稅收或公債發(fā)行規(guī)模以穩(wěn)定總需求水平，使之接近物價穩(wěn)定的充分就業(yè)水平。,21,變動政府支出,變動稅收,發(fā)行,公債,2024/11/21,斟酌使用的財政政策要確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府要審時度勢，主動采取一,21,斟酌使用的財政政策與經(jīng)濟(jì)形勢和證券市場,經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,經(jīng)濟(jì)蕭條,經(jīng)濟(jì)過熱,財政政策,擴(kuò)張性財政政策,緊縮性財政政策,具體政策,增加政府支出,降低稅率、減少稅收,增加公債發(fā)行，擴(kuò)大赤字規(guī)模,減少政府支出,提高稅率，增加稅收,減少公債發(fā)行，縮小赤字規(guī)模,證券市場,上揚(yáng),下跌,22,斟酌使用的財政政策與經(jīng)濟(jì)形勢和證券市場經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象經(jīng)濟(jì)蕭條經(jīng)濟(jì)過,22,宏觀經(jīng)濟(jì)政策,貨幣政策,概念,中央銀行通過控制貨幣供給量以及通過貨幣供給量來調(diào)節(jié)利率，進(jìn)而影響投資和整個經(jīng)濟(jì)以達(dá)到一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的行為就是貨幣政策。,擴(kuò)張性貨幣政策增加流通中貨幣供給量,緊縮性貨幣政策減少流通中貨幣供給量,23,2024/11/21,宏觀經(jīng)濟(jì)政策貨幣政策概念232023/9/19,23,貨幣政策與經(jīng)濟(jì)形勢和證券市場,貨幣政策工具,經(jīng)濟(jì)蕭條,經(jīng)濟(jì)過熱,備注,貨幣供給量,增加,減少,/,再貼現(xiàn)率,降低,提高,往往缺乏主動性,法定存款準(zhǔn)備金率,降低,提高,強(qiáng)有力但不常用,公開市場業(yè)務(wù),買進(jìn)有價債券,賣出有價債券,最重要、最常用,證券市場,上揚(yáng),下跌,/,24,貨幣政策與經(jīng)濟(jì)形勢和證券市場貨幣政策工具經(jīng)濟(jì)蕭條經(jīng)濟(jì)過熱備注,24,經(jīng)濟(jì)周期的基本知識,定義,經(jīng)濟(jì)周期（又稱商業(yè)周期或商業(yè)循環(huán)），是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。,經(jīng)濟(jì)周期四個階段,繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇,GDP,O,時間,繁榮,繁榮,蕭條,衰退,復(fù)蘇,潛在,GDP,蕭條,衰退,頂峰,低谷,25,2024/11/21,經(jīng)濟(jì)周期的基本知識 定義GDPO時間繁榮繁榮蕭條衰退復(fù)蘇潛,25,經(jīng)濟(jì)周期四階段特征,階段,特征,繁榮,經(jīng)濟(jì)活動處于高水平時期，就業(yè)增加，產(chǎn)量擴(kuò)大，社會產(chǎn)出逐漸達(dá)到最高水平,衰退,經(jīng)濟(jì)開始下滑，消費增長放慢，投資減少，生產(chǎn)下降，失業(yè)增加,蕭條,經(jīng)濟(jì)活動處于最低時期，存在大量失業(yè)，大批生產(chǎn)能力閑置，工廠虧損，甚至倒閉,復(fù)蘇,整個經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)上升勢頭，生產(chǎn)和銷售回漲，就業(yè)增加，價格有所提高,26,經(jīng)濟(jì)周期四階段特征階段特征繁榮經(jīng)濟(jì)活動處于高水平時期，就業(yè)增,26,經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略,行業(yè),概念,代表行業(yè),增長性行業(yè),不受經(jīng)濟(jì)周期同步影響，主要依靠技術(shù)進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)增長狀態(tài)。,計算機(jī),互聯(lián)網(wǎng),生物科技行業(yè),周期性行業(yè),運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān),有色金屬,房地產(chǎn),鋼鐵行業(yè),防守型行業(yè),運(yùn)動形態(tài)的存在是因為其行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，并不受經(jīng)濟(jì)周期衰退的影響。,食品業(yè),公用事業(yè),醫(yī)療行業(yè),27,經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略 行業(yè)概念代表行業(yè)增長性行業(yè)不受經(jīng)濟(jì)周,27,經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略,投資策略的選擇,經(jīng)濟(jì)前景樂觀，投資周期型行業(yè),經(jīng)濟(jì)前景悲觀，投資防守型行業(yè)、增長型行業(yè),經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略 投資策略的選擇,28,宏觀經(jīng)濟(jì)與理財規(guī)劃課件,29,我們對政策的理解,GDP,在,7-8%,，穩(wěn)增長,增加,消費,、刺激內(nèi)需（尋找新的消費增長點）,增加食品安全、改善社會保障體系,增加人民收入（收入翻番）,增加,投資,（政府投資、社會融資）,增加,凈出口,（匯率穩(wěn)定、限制進(jìn)口量、擴(kuò)大出口量）,我們對政策的理解GDP在7-8%，穩(wěn)增長,30,我們對政策的理解,積極財政政策,減少稅收（機(jī)構(gòu)性減稅）,增加政府投資,發(fā)行公債,穩(wěn)健的貨幣政策,增加貨幣供應(yīng)量,降低利率、降低法定存款準(zhǔn)備金率等,逆回購（買入債券，釋放流動性）,我們對政策的理解積極財政政策,31,善于了解大勢,準(zhǔn)確把握趨勢,預(yù)見贏得未來,成就專業(yè)之路,善于了解大勢,32,